La cantidad de personas que acceden a algún tipo de financiamiento en Argentina se mantiene en niveles elevados. Según el último Informe de Inclusión Financiera del Banco Central, a diciembre de 2025 había 20,3 millones de personas con financiamiento, equivalente al 54,7% de la población. Además, el saldo promedio por deudor aumentó 24,7% durante ese año.
En este contexto, asumir una nueva deuda requiere mirar más allá de la cuota mensual o de la tasa que aparece destacada en una publicidad. Bancos, financieras y billeteras digitales ofrecen créditos con condiciones diferentes, por lo que comparar antes de aceptar una propuesta puede modificar de manera importante el costo final.
Uno de los datos centrales para hacer esa comparación es el Costo Financiero Total (CFT). Se trata del indicador que permite conocer cuánto cuesta realmente un crédito, porque incorpora no solamente los intereses, sino también otros cargos asociados a la financiación.
El Banco Central recomienda analizar el CFT antes de contratar un préstamo y compararlo entre distintas alternativas.
En términos simples, el Costo Financiero Total es el costo real de un crédito expresado como una tasa anual.
Para calcularlo se tienen en cuenta la tasa de interés y los distintos cargos vinculados con la operación. Entre ellos pueden aparecer comisiones, seguros, gastos administrativos, gastos de otorgamiento e impuestos.
Por eso, mirar solamente la Tasa Nominal Anual (TNA) puede llevar a una comparación incompleta. La TNA muestra el interés nominal del préstamo, pero no necesariamente refleja todos los costos que terminará pagando el cliente.
Dos créditos por el mismo monto pueden tener una TNA similar y, sin embargo, terminar costando distinto si uno suma más comisiones, seguros u otros cargos.
Las billeteras digitales adquirieron un peso creciente dentro del sistema financiero argentino. El BCRA informó que durante 2025 aumentó la participación de los proveedores no financieros de crédito y que 6,7 millones de personas tenían financiamiento tanto de entidades financieras como de proveedores no financieros.
La discusión sobre el costo de estos préstamos también cobró relevancia. Un relevamiento publicado por medios nacionales mostró diferencias importantes entre las tasas ofrecidas por billeteras digitales y bancos, aunque las condiciones varían según el perfil crediticio y el producto contratado.
En el caso de Ualá, la información disponible señala una TNA que puede ir del 62% al 170%, mientras que el CFT efectivo anual informado puede alcanzar el 568,94%. Las condiciones dependen del perfil del cliente y del plazo de la operación.
En Naranja X, la propia compañía advierte que las condiciones del préstamo dependen de la evaluación crediticia y del comportamiento del solicitante. También señala que las tasas pueden ser menores a las informadas según cada caso.
Esto permite advertir un punto importante: no existe un único CFT para una billetera, un banco o una aplicación. El costo puede cambiar según el producto, el plazo, el perfil del cliente y las condiciones específicas de la operación.
Las diferencias también aparecen dentro del sistema bancario tradicional. En las ofertas relevadas para préstamos personales, el CFT puede variar de manera considerable según la entidad y el perfil del solicitante.
En Banco Nación, por ejemplo, el CFT efectivo anual puede llegar al 186,76% en determinadas condiciones. En Banco Provincia, alcanza el 159,14% para clientes que cobran sus haberes en la entidad y el 178,19% para otros solicitantes.
En Banco Galicia, el CFT efectivo anual informado va desde el 66,4% hasta el 398%, mientras que en Banco Macro puede ubicarse aproximadamente entre el 91% y el 171,27%, según la operación y el perfil considerado.
Estos porcentajes no significan que cualquier persona vaya a recibir un préstamo con esas condiciones. Las entidades realizan evaluaciones crediticias y pueden modificar las tasas, los montos y los plazos según cada cliente.
No existe un porcentaje universal que permita determinar por sí solo si un CFT es bueno o malo para todos los préstamos personales.
El Banco Central establece reglas de transparencia para que los costos de las financiaciones sean informados y puedan ser comparados, pero el hecho de que una tasa sea alta no permite determinar por sí mismo si una operación es conveniente o no.
Una forma más útil de analizarlo es comparar créditos similares: mismo monto, plazo comparable y características semejantes.
También es importante revisar el contrato antes de aceptar. El BCRA recomienda verificar que las condiciones informadas al momento de ofrecer el préstamo figuren efectivamente en la documentación que se firma.
En definitiva, antes de aceptar un crédito conviene mirar cuatro datos básicos: CFT, monto de la cuota, plazo y total que se deberá devolver. La tasa que aparece primero en una publicidad puede ser solamente una parte del costo.